외국계 금융 회사로는 최초로 ELW 발행사가 된 '맥쿼리증권'의 유지은 이사가 쉽게 설명하는 ELW 입문서. ELW란 equity linked warrant(주식과 연계되는 워런트)의 약자로, 개별 주식 또는 주가지수와 연계해 미리 매매 시점과 가격을 정한 뒤 약정된 방법에 따라 해당 주식 또는 현금을 사고 팔 수 있는 권리가 주어진 증권이다.

이 책은 ELW란 무엇이며, ELW 시장을 어떻게 이해하고, 또 가장 효과적인 수익을 얻기 위해 투자자들이 기본적으로 알아야 할 내용부터 수익을 극대화하는 전략을 모두 담았다. 총2부로 구성된 본문은 ELW 이론편과 실전투자편으로 나누어져 있다.

1부에서는 ELW의 원리와 주식과는 다른 용어와 투자법 등을 알아보고, 2부에서는 ELW 실제 투자사례를 통해 고수의 전략과 주식투자의 헤징 전략으로 활용가능한 방법들을 제시하였다. 관련 도표와 그림을 곳곳에 수록하고 궁금한 점을 Q & A 형식으로 따로 실어 보다 빠른 이해를 돕는다.

서문

1부 ELW 이론편
1장. 피가 되고 살이 되는 ELW와의 첫 만남
1_ELW, 그것이 알고 싶다
2_ELW에는 콜과 풋이 있다
2장. 투자자를 위한 강력한 대안 ELW 이해하기
1_ELW의 다양한 장점
2_반드시 기억해야 할 ELW 투자 위험
3_다양하고 효과적인 ELW 활용 방안
3장. ELW와 옵션, 선물의 차이점
1_선물과의 차이점
2_옵션과의 차이점
3_옵션의 이해를 돕는 한 가지 이야기
4장. ELW의 가격은 어떻게 결정되는가
1_내재가치
2_시간가치
3_Moneyness(돈이 되는 영역)에 따른 구분
5장. ELW 가격을 결정하는 6가지 변수
1_바로 알자. ’변동성’의 모든 것
6장. 전환비율과 패리티
1_전환비율
2_프리미엄
3_패리티
4_손익분기점
5_자본지지점
8장. 기어링과 레버리지
1_기어링
2_레버리지
3_LP 보유량/보유비율
9장. 민감도에 따른 가격 예측 방법
1_델타
2_감마
3_쎄타
4_베가
5_로

10장. ELW 시장참여자에 대한 이해
1_발행사 vs 유동성공급자
2_서로 다른 책임
11장. 오해하기 쉬운 유동성 공급의 이해
1. 호가제출의 의무
2_호가제출의 면제
3_호가제출의 금지
4_호가제시의 방법
5_LP의 위험 헤지와 유동성 공급의 한계
6_유동성공급자의 수익

2부 실전투자편
12장. 본격적인 ELW 실전투자의 세계로
1_먼저 기초자산의 선택부터
2_ELW의 조건 확인
3_실제 예를 따라 알아보는 ELW 선택법
13장. 드디어 거래시작!
1_주식만큼 간단한 계좌 개설 방법
2_거래방법
3_중요한 거래 및 결제제도
14장. 제갈공명도 울고 갈 ELW 활용전략 I
 1_레버리지 전략
2_포트폴리오 보험 전략
3_콜ELW를 활용한 현금 확보 전략
15장. 제갈공명도 울고 갈 ELW 활용전략 II
 1_스트래들 매수 전략
2_스트랭글 매수 전략
3_나만의 ELS 만들기

Glossary